[導(dǎo)讀]近期，全國(guó)多地出現(xiàn)銀行收緊房貸的情況，而從宏觀角度分析，今年上半年，人民幣貸款增長(zhǎng)也略有放緩。

近期，全國(guó)多地出現(xiàn)銀行收緊房貸的情況，而從宏觀角度分析，今年上半年，人民幣貸款增長(zhǎng)也略有放緩。

據(jù)央行《二季度貨幣政策報(bào)告》顯示，截至2013年6月末，人民幣貸款余額為68.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%，增速比3月末和上年末分別回落0.7個(gè)和0.8個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加5.08萬(wàn)億元，同比多增2217億元。

記者注意到，上述央行報(bào)告還稱(chēng)，全國(guó)商品房成交量有所回落，房?jī)r(jià)環(huán)比上漲城市個(gè)數(shù)連續(xù)3個(gè)月減少，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)穩(wěn)定，但房地產(chǎn)貸款增速連續(xù)13個(gè)月回升后小幅回落。截至6月末，房地產(chǎn)貸款余額占各項(xiàng)貸款余額的20.6%，比3月末高0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，個(gè)人住房貸款余額為8.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.8%，比3月末高3.9個(gè)百分點(diǎn)，增速持續(xù)回升。

利率市場(chǎng)化對(duì)房貸影響不大

上述央行報(bào)告顯示，6月份，非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款加權(quán)平均利率為6.91%，比3月份上升0.27個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率為7.10%，比3月份下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，個(gè)人住房貸款利率略有走高，6月份加權(quán)平均利率為6.29%，比3月份上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

自6月“錢(qián)荒”之后，市場(chǎng)上關(guān)于銀行提高房貸利率、暫停房貸業(yè)務(wù)的消息便不絕于耳。與此同時(shí)，出現(xiàn)該現(xiàn)象的背景是貸款利率的放開(kāi)。7月20日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，央行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

記者觀察市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)銀行房貸業(yè)務(wù)的影響并不大。中航證券一位研究員在接受記者采訪時(shí)表示，“7月份出臺(tái)的政策不僅對(duì)房貸利率沒(méi)什么影響，對(duì)中小企業(yè)貸款影響也不大?，F(xiàn)在銀行還是一家獨(dú)大，銀行說(shuō)了算，中小企業(yè)貸款一般在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%~30%，因此把下限取消了對(duì)貸款端來(lái)說(shuō)影響不大，對(duì)房地產(chǎn)影響就更小了。”

銀行資金成本上升

事實(shí)上，今年上半年，銀行業(yè)存款已經(jīng)開(kāi)始大幅流失，特別是6月的“錢(qián)荒”直接暴露了銀行的流動(dòng)性壓力。數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月28日，四大行當(dāng)月新增人民幣貸款僅為1960億元，全月為2000億元左右，信貸規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新低，而存款則是負(fù)增長(zhǎng)9500億元。

“現(xiàn)在銀行遇到一個(gè)非常大的問(wèn)題，就是吸收存款的能力下降，現(xiàn)在大家都不愿意把錢(qián)存在銀行，而更多地去投資理財(cái)產(chǎn)品、股票、信托等。銀行必須付出更高的成本來(lái)吸收存款，因此造成銀行資金成本的上升，對(duì)于貸款的運(yùn)用也就更加謹(jǐn)慎了?！鄙鲜鲋泻阶C券研究員告訴記者。

目前，一些與銀行長(zhǎng)期保持合作的中介機(jī)構(gòu)雖然仍可為客戶做到8.5折的利率優(yōu)惠，但也感受到現(xiàn)在銀行資金面的緊張。

中原地產(chǎn)某客戶經(jīng)理告訴記者，“現(xiàn)在感覺(jué)銀行是比較缺錢(qián)的，房貸速度明顯放慢。就拿五大行來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在公積金貸款要延后1個(gè)月，商業(yè)貸款至少要7個(gè)工作日以上。而過(guò)去我們辦理房貸業(yè)務(wù)基本不需要延后。”

據(jù)了解，除資金成本對(duì)于銀行產(chǎn)生的壓力外，房貸業(yè)務(wù)對(duì)于銀行本身帶來(lái)的收益也比較有限，這也是導(dǎo)致銀行主觀并不青睞房貸業(yè)務(wù)的重要原因之一。目前，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了黃金期，房?jī)r(jià)飛漲的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。

據(jù)某銀行業(yè)分析師介紹，房地產(chǎn)貸款一般會(huì)計(jì)算到銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，由于住房抵押貸款是貸款者拿住房作為抵押獲得貸款，因此如果房?jī)r(jià)上升的話，銀行凈資產(chǎn)的值也會(huì)上升，這樣銀行可以放貸的規(guī)模就可以變大。不過(guò)，現(xiàn)在房?jī)r(jià)上升的幅度不是很大，所以對(duì)銀行放貸規(guī)模的影響并沒(méi)有那么大。

另外，房地產(chǎn)貸款相對(duì)于其他貸款利潤(rùn)較低，上述銀行業(yè)分析師告訴記者，“房貸不僅上浮空間?。?0%左右），往往還要再給予折扣優(yōu)惠，房貸業(yè)務(wù)這塊的凈息差收窄也是一個(gè)大趨勢(shì)，相對(duì)于小微企業(yè)貸款可以上浮20%~30%的利潤(rùn)來(lái)講，房貸業(yè)務(wù)的利潤(rùn)其實(shí)不大。”

銀行已調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

記者注意到，不僅小微企業(yè)貸款本身利潤(rùn)高，而且國(guó)家也正在不斷出臺(tái)政策扶持小微企業(yè)貸款。

9月5日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次將小微企業(yè)貸款覆蓋率、小微企業(yè)綜合金融服務(wù)覆蓋率和小微企業(yè)申貸獲得率3項(xiàng)指標(biāo)納入監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，并按月進(jìn)行監(jiān)測(cè)、考核和通報(bào)。

不難發(fā)現(xiàn)，國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)正指引著銀行不斷調(diào)整貸款的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

事實(shí)上，銀行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整也不是剛剛才開(kāi)始。記者分析2013年上半年多家銀行中報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至今年6月末，大部分銀行零售貸款、信用卡增長(zhǎng)強(qiáng)勁，將重心偏向于定價(jià)較高的小微貸款。

有券商分析師在研報(bào)中指出，銀行大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，旨在優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向高收益調(diào)整，有助于資產(chǎn)收益率的企穩(wěn)。

以平安銀行為例，廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華指出，該行期末票據(jù)占比環(huán)比下降3.2%至1.13%，零售貸款（含信用卡應(yīng)收賬款）較年初增長(zhǎng)27.08%，在總貸款中占比較年初提升5%，環(huán)比提升2.96%。從零售貸款結(jié)構(gòu)看，按揭貸款占比下降，主要投向定價(jià)較高的小微貸款及車(chē)貸。

由于上述種種原因，在銀行資金面并不充裕的背景下，并不能為銀行帶來(lái)較高收益的房貸業(yè)務(wù)便遭受“冷落”。中航證券研究員指出，上半年各家銀行致力于優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向高收益調(diào)整，有助于資產(chǎn)收益率的企穩(wěn)。

不僅如此，2013年二季度末上市銀行整體貸款增速較2012年末略有下降。據(jù)華泰證券(601688,股吧)研究報(bào)告顯示，隨著金融脫媒的逐步加劇，銀行的資金成本提升；而高企的資金成本給企業(yè)帶來(lái)了信貸成本的上漲；經(jīng)濟(jì)增速的放緩降低了企業(yè)的投資回報(bào)率，也抑制了企業(yè)的信貸需求。從上市銀行貸款占生息資產(chǎn)的比重來(lái)看，二季度末貸款占比下降至48.04%。

與之相對(duì)應(yīng)的是，上市銀行紛紛加大了非信貸類(lèi)資產(chǎn)的配置。華泰證券研究員許國(guó)玉指出，“這符合銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型方向，隨著金融脫媒所導(dǎo)致的社會(huì)融資總額中貸款占比的不斷減少，銀行必須順應(yīng)這一趨勢(shì)，加大非信貸類(lèi)資產(chǎn)的配置，朝綜合化經(jīng)營(yíng)的方向努力，這也是控制風(fēng)險(xiǎn)保證資產(chǎn)質(zhì)量之舉?！?/p>

對(duì)于下半年房貸業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，上述中航證券研究員告訴記者，“除了銀行本身主觀不愿意做房貸以外，上半年很多銀行已經(jīng)將房貸額度用完?，F(xiàn)在銀行還有錢(qián)可以放房貸的很可能將一些提前還貸的款再貸出去。因此，要到明年初才會(huì)重新獲得額度，逐漸再發(fā)放房貸，所以明年初情況可能會(huì)改善一些?！?/p>